تمتلك ويلز فارجو وسيتي جروب مجالًا لشراء بنك كبير. هذه البنوك الإقليمية الخمسة تناسب هذا الوصف.

تجول في قاعات أي مؤتمر مصرفي كبير أو استمع إلى مكالمة الأرباح الفصلية، وستجد موضوعاً واحداً يتكرر: مع فتح نافذة الاندماجات على مصراعيها في عهد إدارة ترامب، من سيتجرأ على القيام بذلك؟

بعد سنوات من التوقف بسبب القيود التنظيمية، يمكن للبنوك الكبيرة مرة أخرى التفكير في شراء مقرضين آخرين، بما في ذلك بنك إقليمي بأصول تتجاوز 100 مليار دولار.

بينما يُمنع بنك JPMorgan Chase وبنك أمريكا من مثل هذه الصفقة لأنهما يمتلكان بالفعل أكثر من 10% من الودائع الوطنية، هناك مصرفان عملاقان يمكن أن يسعيا لعملية استحواذ كبيرة: سيتي جروب وويلز فارجو. وفقًا للمصرفيين الاستثماريين والاستشاريين والمستثمرين، فإن البنوك الثالثة والرابعة في البلاد لديها متسع كافٍ تحت سقف الودائع الوطنية للقيام بعملية استحواذ كبيرة على بنك إقليمي.

قال براين غراهام، المؤسس المشارك لشركة الاستشارات Klaros: "قبل عامين، كان من المستحيل لبنك بهذا الحجم الحصول على موافقة للاستحواذ على أي شيء تقريبًا. الآن، من الممكن أن يتمكنوا من إتمام صفقة. سأكون مصدومًا إذا لم يكونوا يستكشفون ذلك".

بعد قضائهم جزءًا كبيرًا من العقد الماضي في "صندوق العقوبات" — سيتي جروب عبر أوامر الموافقة وويلز فارجو مقيد بنمو محدود — تمكنت المؤسستان من تخطي عقبات تنظيمية رئيسية وهما في وضع نمو.

ستوفر عملية استحواذ كبيرة — مثل تلك التي نفذها منافس JPMorgan خلال أزمات 2023 و2008 — لويلز فارجو أو سيتي جروب آلاف الفروع ومليارات الدولارات في الودائع.

بالنسبة لسيتي جروب، التي تمتلك حوالي 650 فرعًا أمريكيًا فقط، فإن هذا سيوفر مصدرًا ضروريًا من التمويل الأرخص. بالنسبة لويلز فارجو، التي تمتلك شبكة فروع كبيرة بالفعل، ستضيف مثل هذه الصفقة المزيد من النطاق وفرص خفض التكاليف.

قال المحلل في KBW، كريس مك غراتي: "هناك سباق هائل من أجل النطاق، ووقت التنفيذ يمر بسرعة. إذا كنت تريد القيام بشيء ما، فهذا هو الوقت المناسب لذلك".

بينما يوجد أكثر من 4200 بنك في الولايات المتحدة، فإن عددًا قليلًا فقط سيكون منطقيًا كأهداف للاستحواذ بالنسبة لويلز فارجو أو سيتي جروب. يجب أن يكون الهدف القابل للتطبيق كبيرًا بما يكفي لإحداث تأثير، ولكنه صغير بما يكفي ليبقي المستحوذ تحت سقف 10% من الودائع الوطنية. بالإضافة إلى ذلك، فإن شبكة الفروع التكميلية، والملاءمة الثقافية الجيدة، والودائع ذات الجودة العالية هي متطلبات أساسية، مما يجعل معظم الصفقات صعبة التبرير.

عند مراجعة هذه المعايير، تبرز خمسة بنوك إقليمية كمتنافسين أقوياء لأي منهما.

تقدم Fifth Third محركًا تجاريًا وتجزئة عبر مناطق الغرب الأوسط وبصمة متنامية في الجنوب الشرقي. يوفر بنك هنتنغتون قاعدة ودائع منخفضة التكلفة إلى جانب تواجد متزايد في الأسواق ذات النمو العالي في تكساس وكارولينا.

يوفر بنك Citizens تغطية كثيفة للتجزئة والتجارة عبر مدن الرفاهية في منطقة منتصف الأطلسي ونيو إنجلاند. يجلب KeyCorp عملًا تجاريًا في السوق المتوسطة وفروعًا تمتد من البحيرات العظمى إلى الشمال الغربي الهادئ.

أخيرًا، يقدم بنك Regions بصمة ودائع تجزئة في الممر الجنوبي سريع النمو، بما في ذلك تكساس وفلوريدا.

بعيدًا عن تلك المجموعة، فإن بنك زيونز سيكون مناسبًا بشكل خاص لويلز فارجو، حيث يقدم علاقات عبر الولايات الغربية ذات النمو العالي، مما يتناسب بشكل جيد مع بصمته.

بالنسبة لسيتي جروب، فإن هدفًا محتملاً يبدو منطقيًا هو First Horizon، مع وجوده عبر مناطق الشمس السريعة النمو في الولايات المتحدة.

امتنع كل من ويلز فارجو وسيتي جروب عن التعليق على هذا المقال. كما أن معظم البنوك الإقليمية المذكورة أعلاه رفضت التعليق، باستثناء هنتنغتون وزيونز وFirst Horizon، الذين لم يردوا.

عند سؤالها عن إمكانية سيتي جروب لشراء بنك كبير في أبريل، قالت الرئيسة التنفيذية جين فريزر إن تركيز البنك هو على النمو العضوي، وليس على الصفقات.

ومع ذلك، أفادت التقارير أن تنفيذيي سيتي جروب ناقشوا فكرة شراء مقرض إقليمي كبير لتعزيز قاعدة ودائعهم، وفقًا لما ذكرته بلومبرغ نيوز في مارس. قالت سيتي جروب في ذلك الوقت إن التقرير كان "تخمينًا بلا أساس". انخفضت أسهم الشركة بأكثر من 4% في ذلك اليوم.

بالنسبة للكثير من المحللين المتابعين للبنك، لا تزال سيتي جروب تحاول إثبات أن قصة مساعدتها الذاتية يمكن أن تحقق عوائد أعلى. سيكون الاستحواذ على بنك إقليمي كبير إضافة للفروع والموظفين وأنظمة التكنولوجيا ومخاطر التكامل بينما تحاول سيتي جروب تبسيط نفسها.

قال مك غراتي من KBW: "ستكون صفقة الإيداع تشتيتًا كبيرًا" بالنسبة لسيتي جروب.

من ناحية أخرى، أبدى الرئيس التنفيذي لويلز فارجو تشارلي شارف انفتاحًا على صفقة تحويلية، من خلال الاستحواذ على...