تجارة الذكاء الاصطناعي في دائرة التركيز مع أرباح نيفيديا وعقوبات إيران التي تبقي الأسواق في حالة ترقب: داو جونز، S&P، ناسداك، الآجلة لول ستريت
تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الاثنين مع استعداد المستثمرين لنتائج شركة نيفيديا (NASDAQ:NVDA) الفصلية في وقت لاحق من الأسبوع، حيث اجتمعت حالة عدم اليقين المحيطة بتجارة الذكاء الاصطناعي مع التوترات الجيوسياسية بين واشنطن وطهران لتثقل على المعنويات. كما تتطلع الأسواق إلى ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول، حيث سيبحث المستثمرون عن مؤشرات حول اتجاه السياسة النقدية الأمريكية.
تراجع العقود الآجلة الأمريكية قبل نتائج نيفيديا
ضعفت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خلال التداولات الأوروبية، مما يعكس نهجًا حذرًا قبل أن تعلن نيفيديا عن أرباحها يوم الأربعاء. تراجعت عقود نازداك 100 بنسبة 0.6%، في حين انخفضت عقود S&P 500 بنسبة 0.2%. تمثل النتائج اختبارًا مهمًا للحماس المحيط بالذكاء الاصطناعي حيث يقيم المستثمرون ما إذا كان النمو السريع في الأعمال المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يستمر في دعم التقييمات المرتفعة بشكل متزايد. سيتم إيلاء اهتمام خاص للطلب من الشركات التكنولوجية الكبرى وما إذا كانت إنفاقاتها الواسعة على بنية الذكاء الاصطناعي تظل قوية.
ارتفاع تكاليف الخوادم يضيف اختبارًا آخر لإنفاق الذكاء الاصطناعي
كما زادت المخاوف بشأن الاقتصاديات المرتبطة ببنية الذكاء الاصطناعي بعد تقرير من بلومبرغ يفيد بأن ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة يؤدي إلى زيادة تكلفة الخوادم المجهزة بمعالجات نيفيديا. يُقال إن بعض أكبر عملاء نيفيديا قد يواجهون زيادات في الأسعار تتجاوز 15% للأنظمة المقررة للتسليم في أوائل العام المقبل. تشمل هذه الأنظمة الخوادم التي تحتوي على رقائق الشركة من الجيل التالي، فيرا روبيين وغريس بلاكويل. وقد أبلغ مصنعو الخوادم الذين يزودون مشغلي مراكز البيانات الرئيسيين مثل مايكروسوفت وجوجل التابعة لألفابت وأوراكل العملاء بزيادة الأسعار. تخلق هذه الزيادات تحديًا آخر لدورة استثمار الذكاء الاصطناعي. تلتزم الشركات التكنولوجية برؤوس أموال كبيرة لتوسيع بنية الحوسبة، لكن ارتفاع تكاليف المعدات قد يضع ضغوطًا على الهوامش إذا استمر الإنفاق بنفس الوتيرة الحالية.
واشنطن تستعد لفرض عقوبات أقوى ضد إيران
تقدم التطورات الجيوسياسية مصدرًا آخر من عدم اليقين، حيث يستعد وزير الخزانة الأمريكية سكوت بيسنت للإعلان عن حزمة عقوبات جديدة تستهدف إيران. وصف بيسنت الحملة الأمريكية بأنها تدخل "المرحلة النهائية" وحذر من أن الدول التي تستمر في دعم طهران قد تصبح "منبوذة عالميًا". من المتوقع أن يتم توضيح الإجراءات في مؤتمر يوم الاثنين حيث تزيد واشنطن الضغط الاقتصادي على إيران. وقد رد المسؤولون الإيرانيون بتهديدهم بوقف صادرات النفط إذا استمر الضغط، مما يثير المخاوف بشأن العواقب على إمدادات الطاقة العالمية. أي تعطيل إضافي للصادرات الإيرانية أو الشحن عبر مضيق هرمز قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط، مما قد يضيف إلى التضخم ويعقد توقعات أسعار الفائدة للبنوك المركزية الكبرى.
تراجع النفط بعد مكاسب أسبوعية متتالية
تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين حيث قام المتداولون بتأمين بعض الأرباح بعد أسبوعين متتاليين من المكاسب. انخفضت عقود خام برنت بنسبة 1.5% إلى 93.16 دولار للبرميل، في حين تراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.6% إلى 85.70 دولار. تقدم كلا المؤشرين بأكثر من 5% الأسبوع الماضي بعد توقف مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران واستمرار قيود شحن النفط عبر مضيق هرمز. يعتبر هذا الممر حيويًا لأسواق الطاقة الدولية، حيث يمر حوالي خُمس إمدادات النفط العالمية عادةً عبره. يمكن أن تؤدي أسعار النفط المرتفعة بشكل مستمر إلى زيادة تكاليف الوقود والنقل والمساهمة في ضغوط تضخمية أوسع. بدوره، قد يعزز ذلك التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول ويخلق رياحًا معاكسة إضافية للأسهم.
خطاب وارش في جاكسون هول قد يشكل توقعات أسعار الفائدة
من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول الاقتصادية يوم الجمعة، مما يوفر حدثًا رئيسيًا آخر للمستثمرين هذا الأسبوع. لا تتوقع الأسواق توجيهات مستقبلية كبيرة، لكن المتداولين سيتفحصون تعليقاته بحثًا عن مؤشرات حول كيفية رؤية الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، والنمو الاقتصادي، وإمكانية تخفيض أسعار الفائدة في المستقبل. يأتي الخطاب في وقت يت debate فيه المستثمرون ما إذا كانت النشاط الاقتصادي المرن والتضخم المستمر قد يقيّد قدرة البنك المركزي على تخفيف السياسة النقدية.