احصل على 12% سنويًا مقابل احتفاظك بأسهم NFLX التي تمتلكها بالفعل.
بالنسبة لمساهمي نتفليكس، إليكم طريقة للحصول على دخل ملحوظ الآن، وهو المال الذي تحتفظون به مهما حدث، مقابل الاتفاق على بيع أسهمكم بسعر أعلى إذا ارتفعت.
لقد كانت نتفليكس (NFLX) قصة من واقعين متنافسين. بعد فترة صعبة، تتداول السهم الآن حوالي 37% تحت أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، حيث كان أداؤه أقل من أداء مؤشر S&P 500 على مدار العام الماضي. بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بالأسهم، فإن ذلك يخلق معضلة: هل تنتظر ارتدادًا محتملاً أم تجد وسيلة لتوليد عائد من السهم كما هو؟ هذا يقودنا إلى صفقة تدفع لك مقابل صبرك، مع التفاصيل الموضحة أدناه. التكلفة الحقيقية لهذه الصفقة هي الزيادة التي تتنازل عنها إذا لم يستعد السهم فقط بل ارتفع بشكل كبير يتجاوز سعر خروجك.
الحجة الإيجابية، مباشرة من الإدارة، هي أن الشركة "لا تزال في بداية الطريق." يرون أن هناك مجالاً واسعاً للنمو، حيث يجادلون بأنهم "أقل من 45% تم اختراقهم في الأسر حول العالم" وقد استحوذوا فقط على حوالي 7% من سوق قابل للعلاج يقدر بـ 670 مليار دولار. إذا كنت تؤمن بهذه الرواية، فإن تحديد مكاسبك يعني ترك الكثير من المال على الطاولة. لكن السبب وراء قوة هذه الصفقة بالنسبة للبعض هو الشك المتزايد حول هذا السيناريو المشرق.
أشار المحللون في أحدث مكالمة للشركة إلى علامات ملموسة على التباطؤ، متسائلين عن سبب تباطؤ نمو الإيرادات الموجهة ولماذا "انخفضت ساعات المشاهدة المبلغ عنها لكل عضو." بينما تشير الإدارة إلى مبادرات جديدة ومقاييس جودة خاصة، تشير الأرقام المرئية إلى أن العمل يتجه نحو النضوج. لقد نظرنا عن كثب إلى الصورة المالية للشركة في قطعة منفصلة. بالنسبة للمستثمر الذي يرى هذا النضوج وسيكون سعيدًا بعائد ثابت ومحدد، يمكن أن يبدو الحصول على دخل الآن مقابل الموافقة على ذلك الخروج كخطوة ذكية.
دخل سنوي بنسبة 12% على أسهم NFLX التي تمتلكها بالفعل، مع 13% من مجال الارتفاع، من خلال بيع خيار مغطى.
كلا النتيجتين تضيفان المال إلى جيبك
إذا انتهى NFLX تحت 90 دولار في 17/09/2027، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة، وتحتفظ بكامل قسط 1,065 دولار وجميع أسهمك. وهذا حوالي 13% خلال 392 يومًا، دخل مكتسب فقط لاحتفاظك، وأنت حر في بيع خيار آخر.
إذا انتهى NFLX فوق 90 دولار، فإن 100 سهم الخاصة بك يتم استدعاؤها بسعر 90 دولار. لا تزال تحتفظ بقسط 1,065 دولار، وحساب ذلك يجعل إجمالي مكاسبك حوالي 26% خلال فترة الاحتفاظ (حوالي 24% سنويًا)، وهو خروج صحي. تكلفة الصفقة هي أن أي مكسب فوق 90 دولار لم يعد ملكك. وإذا انخفض السهم بدلاً من ذلك، فإنك تحتفظ بالقسط لكنك لا تزال تتبع الأسهم في الهبوط: القسط يعوض أول 13% من الانخفاض خلال فترة الاحتفاظ ولا شيء بعد ذلك.
كم من الارتفاع حقًا ستتنازل عنه؟
ما هو الدخل الذي يمكن أن تدفعه أسهمك الخاصة؟
قد لا تمتلك NFLX، لكن من المؤكد أنك تمتلك شيئًا يمكن أن يكون مدفوعًا لك. يتيح لك أداة العثور على خيار مغطى إدخال سهم، أو عدة أسهم، ورؤية الدخل الذي يمكن أن يولده خيار مغطى على كل منها، ثم ضبط سعر التنفيذ لأعلى أو لأسفل باستخدام شريط تمرير لموازنة المزيد من الدخل مقابل مزيد من الارتفاع. إنها أسرع طريقة لرؤية ما يمكن أن تدفعه الأسماء في محفظتك الخاصة.
خطوة واحدة من اسم واحد: صندوق ETF لخدمات الاتصالات مثل XLC يمتلك مجموعة كاملة من خدمات الاتصالات دفعة واحدة، لذا لا يمكن أن يغرقك أي شركة واحدة. لا يزال يرتفع وينخفض مع ذلك الموضوع، وهو بالضبط الفجوة التي يسدها المحفظة أدناه.
اسم واحد، موضوع واحد، أو السوق بأكمله
هناك سلم هنا. يكسب الخيار المغطى دخلاً من شركة واحدة. صندوق القطاع يوزع ذلك عبر موضوع واحد. لا ينجو أي منهما من خطر أن تتعرض صناعة واحدة لمرحلة صعبة. الدرج التالي هو مجموعة أساسية مبنية عبر كل قطاع، لذا فإن كل شيء لا يعتمد أبدًا على رهان واحد.
محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) هي ذلك الدرج: حوالي 30 شركة ذات جودة عبر القطاعات، كل منها موزون وفقًا لمجمل أسسها، بحجم، وإعادة توازن مع الانضباط. لديها سجل حافل بتجاوز مرجع يجمع بين ثلاثة مؤشرات رئيسية - S&P 500 وS&P Mid-cap وRussell 2000. استخدم الخيار لكسب الدخل من الأسماء التي تحبها؛ دع مجموعة أساسية متنوعة عبر القطاعات تحمل اللعبة الطويلة.