هل يعتبر صندوق ETF للنفط والغاز أو صندوق الأسهم الشمسية الخيار الأفضل للشراء في عام 2026؟
صندوق State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE +0.40%) يقدم تعرضاً منخفض التكلفة وذو نضج في قطاع الطاقة مع تقلبات أقل، بينما يوفر صندوق Invesco Solar ETF (TAN -2.97%) وصولاً مرتفع الثقة ومتقلب لصناعة الطاقة الشمسية.
بينما يمثل كلا الصندوقين قطاع الطاقة، فإنهما يركزان على صناعات فرعية مختلفة تماماً. يتتبع XLE عمالقة الوقود الأحفوري التقليديين وخدمات الطاقة ضمن مؤشر S&P 500، بينما يستهدف TAN سلسلة إمدادات الطاقة الشمسية المتخصصة. تساعد هذه المقارنة المستثمرين في تحديد ما إذا كانوا يفضلون استقرار الطاقة الواسع أو إمكانيات النمو المتجددة المتخصصة.
يقيس بيتا تقلب الأسعار مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من العوائد الشهرية على مدى تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات لمدة عام واحد العائد الإجمالي على مدى الأشهر الـ 12 الماضية. عائد توزيعات الأرباح هو عائد التوزيع على مدى الـ 12 شهراً الماضية كما في إغلاق التداول في 23 يوليو.
يعتبر XLE أكثر تكلفة بشكل ملحوظ للمستثمرين، حيث يتمتع بنسبة مصاريف تبلغ 0.08% مقارنة بـ 0.7% التي يتقاضاها صندوق Invesco. تتيح هذه الميزة في التكلفة جزءاً أكبر من العوائد للتراكم داخل الصندوق مع مرور الوقت.
يمتلك صندوق State Street Energy Select Sector SPDR ETF 21 شركة، مما يوفر تعرضاً بنسبة 100% لقطاع الطاقة. تشمل أكبر مواقعه Exxonmobil Holdings (XOM -0.04%) بنسبة 20.3%، Chevron (CVX +0.19%) بنسبة 14.4%، وConocoPhillips (COP +0.07%) بنسبة 5.9%. تم إطلاق هذا الصندوق في عام 1998 وهو مصمم لمحاكاة ارتفاع الأسعار ودخل توزيعات الأرباح لمؤشر Energy Select Sector. يوفر وصولاً دقيقاً إلى شركات النفط والغاز الطبيعي والوقود القابل للاستهلاك.
يحافظ صندوق Invesco Solar ETF على محفظة من 36 حيازة، تركز بشكل حصري على صناعة الطاقة الشمسية مع تعرض لقطاعات مثل التكنولوجيا بنسبة 62%، والمرافق بنسبة 29%، والصناعات بنسبة 6%. تشمل الحيازات الرئيسية Nextpower (NXT -4.26%) بنسبة 10.3%، First Solar (FSLR -1.52%) بنسبة 9.3%، وEnphase Energy (ENPH -5.63%) بنسبة 7.2%. تم إطلاق الصندوق في عام 2008 ويتتبع مؤشر MAC Global Solar Energy، ملتزماً باستثمار ما لا يقل عن 90% من رأس ماله في أدوات الأسهم المتعلقة بالطاقة الشمسية.
تتبع هذان الصندوقان نهجاً مختلفاً للغاية في الاستثمار في قطاع الطاقة. يحتفظ صندوق State Street، XLE، بأكبر الأسماء في صناعة النفط والغاز الطبيعي الأمريكية، مما يوفر تعرضاً للمنتجين وتجار التجزئة مثل ExxonMobil وChevron. حوالي نصف الصندوق في أسهم ذات رأس مال كبير.
بينما صندوق Invesco، TAN، هو صندوق يركز على الطاقة المتجددة مبني حول أسهم الطاقة الشمسية. وهذا يجعله أكثر تنوعاً من الناحية الأسلوبية مقارنة بـ XLE. لا تحتوي محفظة TAN على أي أسهم ذات رأس مال كبير، حيث أن 53% منها في أسهم صغيرة و47% في أسهم متوسطة. يستثمر الصندوق أيضاً خارج حدود أمريكا، حيث أن 36% من حيازاته في أسواق متطورة غير أمريكية وحوالي 13% في الأسواق الناشئة.
بعض الطرق، اتخاذ القرار بين هذين الصندوقين هو قرار بشأن ما إذا كنت تعتقد أن الطاقة المتجددة ستستمر في النمو في الأهمية أو إذا كانت الوقود الأحفوري في الولايات المتحدة ستظل تهيمن. الطاقة الشمسية الآن هي الأرخص لإنتاج الكهرباء على نطاق المرافق، وفقاً لبنك الاستثمار لازارد. لكن أسهم النفط والغاز الأمريكية تستفيد من ارتفاع الأسعار العالمية نتيجة حرب إيران، مما يعني أنها يجب أن تكون قادرة على تحقيق المزيد من الدخل الصافي بسبب الأسعار المرتفعة في محطات الغاز.
من حيث الأداء، يتفوق TAN على XLE في الإطار الزمني لمدة 10 سنوات، حيث يحقق عائداً سنوياً قدره 11.8% مقارنة بـ 8.9% لـ XLE. لكن في الفترات الزمنية 3 و5 سنوات، تكبد TAN خسائر، مما يعكس التقلبات في سوق الطاقة الشمسية العالمية الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة (التي تؤثر على جدوى تمويل مزارع الطاقة الشمسية الكبيرة). تكبد TAN خسائر بنسبة 5.9% و7.9% خلال السنوات الثلاث والخمس الماضية، على التوالي. بينما حقق XLE عوائد قدرها 13% و18.9% خلال السنوات الثلاث والخمس الماضية.
مع وجود الطاقة الشمسية في اتجاه صعودي طويل الأمد لا يمكن التراجع عنه، من حيث الحصة العالمية في إنتاج الطاقة، فإن TAN هو الخيار للمستثمرين على المدى الطويل الذين يمكنهم تجاوز التقلبات قصيرة الأجل الناتجة عن أسعار الفائدة، والرسوم الجمركية، وسياسة الحكومة الفيدرالية التي تفضل الوقود الأحفوري.
للحصول على مزيد من التوجيه حول استثمار صناديق ETF، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.