الأسواق العالمية (SPGM) أم النمو الناشئ (IEMG)؟ أي صندوق هو الخيار الصحيح؟

صندوق State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM +0.04%) يوفر تعرضاً واسعاً لجميع الأسهم العالمية، بينما يركز صندوق iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG -1.78%) حصرياً على الاقتصاديات النامية، مع ميل قوي نحو التكنولوجيا الآسيوية.

اختيار بين هذين الصندوقين يعتمد على ما إذا كان المستثمر يحتاج إلى حل شامل للأسهم العالمية أو إلى استثمار مستهدف في الأسواق النامية. بينما كلاهما يقدم تكاليف منخفضة للغاية، فإن SPGM يجمع بين الأسواق المتقدمة والناشئة في حزمة واحدة، بينما يعمل IEMG كغوص عميق في المناطق النامية التي تتمتع بنمو مرتفع والتي غالباً ما تشهد تقلبات سعرية أعلى.

يُقاس البيتا بتقلب الأسعار بالنسبة لمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب البيتا من العوائد الشهرية على مدار تاريخ الصندوق المتاح (حتى خمس سنوات). تمثل العائدات لمدة سنة واحدة العائد الإجمالي على مدار الـ 12 شهراً الماضية. وعائد الأرباح هو عائد التوزيعات على مدار الـ 12 شهراً الماضية.

كلا الصندوقين يتمتعان بكفاءة تكلفة عالية مع نسب نفقات متطابقة تبلغ 0.09%. ومع ذلك، قد يجد الباحثون عن الدخل صندوق iShares أكثر جاذبية، حيث أن عائد توزيعاته البالغ 2.3% حالياً أعلى بمقدار 0.48 نقطة مئوية من نظيره في السوق العالمية.

يوفر صندوق State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF تعرضاً واسعاً للأسهم العالمية، تشمل كل من الأسواق المتقدمة والناشئة. تشمل أكبر مراكزه Nvidia Corp (NVDA -1.01%) بنسبة 4.33%، وApple Inc (AAPL +3.52%) بنسبة 4.17%، وMicrosoft Corp (MSFT +0.02%) بنسبة 2.40%. يحتفظ الصندوق بـ 2,927 ورقة مالية ويخصص أساساً إلى قطاع التكنولوجيا (31%)، والخدمات المالية (16%)، والصناعات (13%). تم إطلاقه في عام 2012. دفع صندوق State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF مبلغ 1.54 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهراً الماضية، مما يعني أنه، عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 84 دولار، يحقق عائداً بنسبة 1.8%.

يتتبع صندوق iShares Core MSCI Emerging Markets ETF محفظة متنوعة من الأسهم عبر الاقتصاديات النامية العالمية. تشمل أهم ممتلكاته شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (TWSE:2330) بنسبة 13.50%، و Samsung Electronics Ltd (KOSE:A005930) بنسبة 6.08%، و Sk Hynix Inc (KOSE:A000660) بنسبة 5.04%. يحتفظ بـ 2,826 ورقة مالية مع تركيزات كبيرة في قطاع التكنولوجيا (44%)، والخدمات المالية (17%)، والسلع الاستهلاكية الدورية (8%). تم إطلاقه في عام 2012. دفع صندوق iShares Core MSCI Emerging Markets ETF مبلغ 1.80 دولار لكل سهم على مدار الـ 12 شهراً الماضية، مما يعني أنه، عند سعر سهمه الأخير البالغ حوالي 78 دولار، يحقق عائداً بنسبة 2.3%.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، تحقق من الدليل الكامل على هذا الرابط.

يعد صندوق State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (SPGM) وصندوق iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) كلاهما صناديق استثمار متداولة عالمية، ولكن هنا تنتهي أوجه التشابه. في الحقيقة، هذان الصندوقان مختلفان تماماً، ومن المهم للمستثمرين الذين يفكرون فيهما أن يفهموا مدى اختلافهما في المكونات والاستراتيجية العامة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على كل منهما.

سنبدأ بـ SPGM. هذا صندوق استثماري عالمي، لكن الكثير من ممتلكات الصندوق هي في الواقع أسهم أمريكية. بالفعل، أكثر من 60% من ممتلكاته هي أسهم مقرها الولايات المتحدة، مما يعني أن أداء الصندوق سيتوافق إلى حد كبير مع المتوسطات الرئيسية للسوق الأمريكية. تهيمن الأسهم الكبيرة مثل Apple وNvidia وMicrosoft على أهم ممتلكات الصندوق. بالنسبة للأداء، فقد حقق الصندوق عائداً إجمالياً بنسبة 220% على مدار السنوات العشر الماضية، مع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 12.3%. هذا عائد قوي، لكنه يتخلف عن مؤشر S&P 500، الذي حقق عائداً إجمالياً بنسبة 300% ومعدل نمو سنوي مركب يبلغ 14.9% خلال نفس الفترة. يتمتع SPGM بنسبة نفقات قابلة للإدارة تبلغ 0.09% وعائد أرباح يبلغ 1.8%.

بعد ذلك، هناك IEMG. على عكس نظيره، يركز IEMG على الأسواق الناشئة. نتيجة لذلك، يميل تعرض هذا الصندوق بشكل كبير نحو منطقة آسيا والمحيط الهادئ (81% من إجمالي الممتلكات)، بينما توفر أوروبا (11%) والأمريكتان (8%) أجزاء أصغر بكثير من محفظته. تايوان (28%) هي الدولة التي لديها أكبر تعرض في الصندوق، تليها كوريا الجنوبية (19%) والصين (18%). يميل الصندوق أيضاً نحو قطاع التكنولوجيا (37%)، مع الخدمات المالية (21%) والصناعات (2%) كأهم ثلاثة قطاعات لديه. بالنسبة للأداء، فقد حقق الصندوق عائداً إجمالياً بنسبة 132%، مع معدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.8% على مدار السنوات العشر الماضية. وهذا يتخلف عن كل من مؤشر S&P 500 وSPGM. أخيراً، فإن نسبة نفقاته التي تبلغ 0.09 تعتبر معقولة، وعائد أرباحه الذي يبلغ 2.3% قوي.

باختصار، تم تصميم SPGM لتوفير تعرض عالمي — مع ميل قوي نحو الأسهم الأمريكية. من ناحية أخرى، تم تصميم IEMG لتوفير تنويع مع التركيز على الأسواق الناشئة.